中小银行存款利率跟降 影响几何?

中国商报（记者 王彤旭）“我们这款五年期的大额存单还剩最后两天窗口期，（年）利率4.05%，6月21日就要下架，新一期（产品）年利率就只有‘三字头’了。”某城商行理财经理如是说。

跟随国有六大行和全国性股份制商业银行“降息”的步伐，多地小银行（农商行、村镇银行）也“磨刀霍霍”，开启新一轮存款利率调整。

在安徽省亳州市药都农商行社保业务服务站，工作人员在为市民办理社保业务。（图片由CNSPHOTO提供）

多家中小银行调降

据中国商报记者不完全统计，截至目前，已有包括黑龙江汤原农村商业银行、山西阳城三禾村镇银行、广西苍梧深通村镇银行、青海门源大通村镇银行、广东雷州农商行，以及河南新乡中原村镇银行等至少17家地方性中小银行下调了人民币挂牌存款利率。

从调整类别看，多以活期存款利率、中长期存款利率为主。在活期存款利率调整方面，黑龙江汤原农村商业银行、广西扶绥深通村镇银行等多家银行将活期存款挂牌利率调整为0.2%，与国有银行、股份行处于同一水平。也有部分银行调整后的活期存款挂牌利率保持在较高水平，比如，河南信阳平桥中原村镇银行现活期存款年利率为0.385%。

在中长期存款利率方面，与六大行、股份行一年期至五年期定期存款挂牌利率普遍低于3%相比，不少村镇银行、农商行下调后的三年期、五年期利率仍处于“三字头”状态，个别银行，比如，广西扶绥深通村镇银行的五年期利率甚至达到4%。

在业内人士看来，继六大行、股份行调降存款利率后，此番农商行、村镇银行的操作在意料之中。

“此次村镇银行下调存款利率属于跟进操作。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，村镇银行等金融机构是服务“三农”“小微”等领域的主力军，这类银行通过有效管理负债成本，能为进一步让利实体经济薄弱环节拓展空间，促进就业和内需的改善。

调降下的存款“特种兵”

上午10点整，向晴（化名）登录某中小型中资商业银行的手机银行，在看到预约字体由灰色变成蓝色后，随即快速点入，抢到了年利率3.55%的大额存单，存入了30万元。

“每周三、周五都会有大额存单放出来，由于额度有限，要手速快才能预约到”。向晴告诉记者。

在全国性银行存款产品挂牌利率已全面转入“2时代”的背景下，不少储户将目光瞄向了中小型银行。

“利息比在六大行存多出了3000多元，虽然是个城商行，但考虑到有存款保险，我就果断开卡存了五年期的。”今年6月11日，小越在江苏地区某城商行存入了30万元。

“还是要存钱，但也要先多方比较” 。在追求稳定、规避风险的前提下尽可能地实现高收益，是当前多数银行储户的心理。在“货比三家”后，有储户不惜长途跋涉跨城存款，这些人也被戏称为存款“特种兵”。

“上午10点钟我到了支行，当时前面已经排了50多个人，办完业务离开银行的时候已经下午1点了”。从无锡到上海，周妍将存款存入江苏某城商行在上海的一家支行。“这家银行在本地和在上海的利率不太一样。”周妍（化名）说。

基金从业者蒋光祥撰文称，人们不惜辛劳跨城去存款的原因很简单，那就是图一个地区差带来的银行利率差。

“哪怕是同一家银行，因为分支行所处地点不同，所给出的利率也很有可能不一样，这背后自然有各分支行自己展业的考量，比如不同区域的存款利率上限的差别，或者是当地供求关系的不同让不同的分支行之间‘内卷’了起来。”蒋光祥称。

不过，虽然储户的存款意愿仍在，但在存款利率日益走低的当下，“钱该放在哪里”“以后该怎样做投资”也成为困惑储户的问题。

招联首席研究员董希淼分析认为，在全球经济面临较大下行压力的背景下，市场无风险利率下降是大势所趋。所以，对于居民来说，一定要调整心态和预期，平衡好风险和收益来进行资产配置。如果要追求高收益，那么必须承受高风险；如果要追求稳健的收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。同时，降低对投资收益的预期。

“存款利率下调之后，存款利息收入降低，在一定程度上有助于推动存款回流到实体经济及理财市场、资本市场。数据显示，今年4月银行理财产品存续余额环比增加1.34万亿元；5月，理财产品存款余额继续环比回升约4000亿元。但下调存款利率并非提振投资和消费的根本之策。下一步，应尽快采取针对性的措施，稳住居民预期，提振居民信心，进一步提振居民消费和投资。”董希淼表示。

调降背后的揽储压力

“3.55%的大额存单还有最后两天，现在来还有礼品相送……”中国商报记者在社交媒体上看到，近期，有不少地方性中小银行的客户经理以“三字头”“四字头”的年利率揽储，也有不少储户跟帖询问具体情况。

“小银行多数规模小、网点少，占据的市场份额也小。加上近年来金融强监管、个别中小银行风险事件的影响，导致揽储压力较大，所以会通过比较高的存款利率来吸引储户存款。”一位城商行客户经理说。

既然面临较大的揽储压力，中小银行为何依然选择下调利率呢？

业内人士普遍认为，今年4月发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》起到了不小的作用。

事实上，2022年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期贷款市场报价利率（LPR）为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

但是，在以激励为主的柔性机制下，部分中小银行并未主动调整存款利率，存款无序竞争的现象仍然存在。

而新机制新增存款利率市场化定价情况考核，引入了惩罚措施，将直接影响到银行发行同业存单、大额存单等金融产品的权利。

“事实上，调降存款利率，除了会为包括村镇银行在内的中小银行减轻自身流动性过剩之下负债端的存款增长压力外，还可减轻其负债成本，从而相对扩大其存贷款利差水平，优化其经营基本面。”IPG中国首席经济学家柏文喜对记者表示。

“受存款利率市场化调整机制等影响，未来中小银行面临的存款竞争压力会进一步加大，市场份额预计会有所下滑。”光大证券首席金融业分析师王一峰认为，中小银行想要稳住存款规模，还要做好“内功”，强化存量客户管理能力并积极拓展存款来源。

此类银行未来的存款利率走势如何？

上海金融与发展实验室主任曾刚分析认为，从影响来看，村镇银行营收更依赖净息差，存款利率下调会扩大净息差，缓释利润增长压力，提升可持续发展能力和服务实体经济的能力。未来，村镇银行存款利率走势会与市场利率走势趋同，整体来看，继续下调的空间不大。